요즘 국내외 증시가 롤러코스터를 타고 있다. 그야말로 널뛰기 장세다. 코스피는 2026.6.11 하루 406포인트(5.4%)를 오르내리며 극심한 변동성을 보이고 있다. 이렇게 투자의 변동성이 커지는 시대에는 과연 어떻게 투자하는 것이 좋을까?
최근 주식시장을 보면 어제는 급등하더니 오늘은 급락하고, 미국 증시가 오르면 따라 오를 것 같다가도 예상치 못한 국제정세 변화에 다시 하락하기도 한다. 금리, 환율, 인공지능(AI), 지정학적 갈등 등 투자시장에 영향을 미치는 변수도 과거보다 훨씬 많아졌다.
이처럼 변동성이 커진 시장에서는 많은 투자자들이 두 가지 실수를 반복한다. 주가가 오를 때는 더 오를 것 같아 무리하게 투자하고, 반대로 하락할 때는 두려움에 가장 낮은 가격에서 팔아버리는 것이다. 하지만 투자에서 가장 중요한 것은 미래를 정확히 예측하는 능력이 아니라 예측이 틀려도 버틸 수 있는 구조를 만드는 것이다. 그것이 바로 ‘리스크 헤지(Risk hedge)’다.
과거를 돌아보면 IMF 외환위기, 닷컴버블 붕괴, 글로벌 금융위기, 코로나19 사태 등 수많은 위기가 있었다. 당시에는 세상이 끝날 것처럼 보였지만 시간이 지나면 시장은 결국 회복했고 새로운 성장 국면을 맞이하는 사이클이 반복되었다. 이 과정에서의 문제는 대부분의 투자자가 회복 과정까지 버티지 못한다는 점이다.
지금 같은 시기에는 어떤 전략이 필요할까? 첫째, 한 번에 투자하지 말고 나누어 투자해야 한다. 목돈을 한 시점에 모두 투자하면 투자 직후 시장이 하락할 경우 심리적 부담이 매우 커진다. 반면 일정 기간에 걸쳐 분할 투자하면 가격이 하락할 때 더 많은 수량을 매수할 수 있어 평균 매입 단가를 낮출 수 있다. 팔 때도 마찬가지로 분할해서 매도하면 평균 매도 단가를 높일 수 있다.
둘째, 투자 대상 국가를 분산해야 한다. 대한민국 경제가 아무리 중요해도 우리나라만 투자 대상으로 삼는 것은 위험하다. 세계 경제의 중심인 미국, 성장 잠재력이 높은 신흥국, 안정적인 선진국 시장 등에 자산을 나누어 투자하는 것이 필요하다.
셋째, 자산을 분산해야 한다. 주식만 보유하는 것도 위험하고 부동산만 보유하는 것도 위험하다. 예금, 채권, 주식, 달러 자산, 보험 등을 적절히 조합하면 특정 자산이 하락하더라도 전체 자산의 충격을 줄일 수 있다.
넷째, 종목보다 시장에 투자하는 방법도 고려해야 한다. 개별 종목은 기업의 실적이나 이슈에 따라 크게 움직일 수 있다. 반면 주가지수에 투자하는 인덱스펀드나 ETF는 여러 기업에 자동으로 분산투자하는 효과가 있다. 최근에는 보험상품 중에서도 미국 S&P500 지수 ETF 등에 투자할 수 있는 변액보험 상품들이 출시되어 있어 장기적인 자산 형성 수단으로 활용하는 사람들도 늘고 있다. 특히 연금으로 장기간 운용하는 상품은 연금액을 원금에 연 4~8% 이자까지 얹어서 최저 보증해 주는 안전장치도 있다.
다섯째, 현금도 투자자산이라는 사실을 잊지 말아야 한다. 모든 돈을 투자하는 것이 능사는 아니다. 시장이 크게 조정받을 때 추가 투자할 수 있는 현금 여력을 확보해 두는 것도 중요한 전략이다.
특히 최근처럼 금리와 환율의 방향을 예측하기 어려운 시기에는 “얼마를 벌 것인가”보다 “얼마를 잃지 않을 것인가”를 먼저 고민해야 한다. 투자의 목적은 단기간에 큰돈을 버는 것이 아니다. 결혼자금, 자녀 교육자금, 노후자금, 상속자금 등 인생의 중요한 목표를 달성하기 위해 자산을 안정적으로 성장시키는 것이다.
시장이 흔들릴수록 투자원칙은 더욱 단순해야 한다. 분할투자, 분산투자, 장기투자는 화려한 투자기법처럼 보이지는 않지만 수많은 위기를 통과하며 검증된 가장 강력한 투자전략이다. 변동성이 커지는 시대일수록 미래를 맞추려 하기보다 흔들리지 않는 투자시스템을 만드는데 집중하는 것이 필요하다.
채승수 재무컨설턴트
